Obwodnica Ełku to największe przedsięwzięcie drogowe w  mieście. Dokończenie budowanej etapami obwodnicy i oddanie jej do użytku spowoduje odciążenie centrum miasta z ruchu drogowego, w tym samochodów ciężarowych. Przyczyni to się do poprawy bezpieczeństwa. Ponadto omijając centrum skróci się czas przejazdu przez miasto.

W wyniku przetargu ogłoszonego przez olsztyński oddział GDDKiA wykonawcą zostało konsorcjum firm, którego liderem jest firma Mirbud S.A. ze Skierniewic. Pierwsze prace rozpoczną się na początku grudnia i potrwają do końca 2011 r. Wartość inwestycji wynosi nieco ponad 128 mln 836 tys. zł. Przedsięwzięcie otrzymało dofinansowanie unijne w ramach Programu Operacyjnego Rozwój Polski Wschodniej w wysokości 113 mln 640 tys. zł. Obwodnica docelowo łączyć się będzie z międzynarodową trasą Via Baltica, która w przyszłości połączy Warszawę z Litwą, Łotwą i Estonią. Budowa III i IV etapu obwodnicy Ełku zakończy ostatecznie całą inwestycję. Po oddaniu obwodnicy do użytku, to właśnie tamtędy przebiegać będzie DK16.

Obwodnica Ełku (etap III i IV) będzie drogą klasy GP (droga główna ruchu przyspieszonego) o długości 4,8 km. Po zakończeniu inwestycji obwodnica będzie miała łączną długość ponad 11 km. Zakres inwestycji obejmuje budowę: odcinka obwodnicy, dróg zbiorczych, dojazdowych, gospodarczych, skrzyżowań typu średnie rondo na skrzyżowaniu obwodnicy z ul. 11-ego Listopada i DW656, dwóch węzłów "Ełk-Północ" i "Ełk-Wschód", obiektów inżynierskich (1 most, 1 tunel pod linią kolejową, 2 wiadukty nad linią kolejową, 3 wiadukty drogowe). Ponadto w ramach inwestycji powstaną m.in. ekrany akustyczne i przepusty dla zwierząt, odwodnienie drogi oraz oświetlenie uliczne. Ponadto zostanie przeprowadzony remont istniejącej sieci dróg.